Im Rückspiegel: Mein Kauf von Meta Platforms Inc.

Mit der Artikelserie Im Rückspiegel werde ich von Zeit zu Zeit alle Käufe für mein Dividendenaktiendepot chronologisch auflisten und kommentieren, damit ihr euch ein Bild machen könnt, wann und warum ich genau diese Aktie damals gekauft habe. Heute im Rückspiegel: Mein Kauf von Meta Platforms!

Gleichzeitig ziehe ich Bilanz und bewerte, ob sich meine Erwartungen beim Kauf erfüllt haben oder nicht. Abgerundet mit einem aktuellen Chart von Fastgraphs könnt ihr abschätzen, ob meine generelle Aktienkaufstrategie für euch geeignet ist oder nicht.

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
• Mein Kauf von Meta im Detail
• Gedanken zum Kauf von Meta
• Und wie sieht meine Performance aus?
• Mein Fazit zum Kauf von Meta
• Was ist eure Meinung dazu?

Einleitung

Ich habe meine Aktien von Facebook Meta Platforms (ab jetzt nur noch Meta) zwischen Juni 2018 und April 2020 gekauft und mich damals für den Aktiensparplan entschieden, anstatt alle Anteile auf einmal zu erwerben.

Mit einem solchen Aktiensparplan kann man sehr bequem genau die Aktien kaufen bzw. besparen, die regelmäßig etwas zu teuer sind und so über den Cost Average Effect (Durchschnittskosteneffekt) das Risiko minimieren, bei einem Rücksetzer oder Crash gleich nach dem Kauf mit einem hohen Buchverlust dazustehen.

Und Meta gehört mit Ausnahme der Zeit kurz nach dem IPO und der Schwächeperiode 2022 ohnehin zu den eher riskanteren bzw. „zu teuren“ Aktien, weshalb der Aktiensparplan hier in meinen Augen Sinn macht.

Hinzu kam, dass die Aktie eigentlich gar nicht in mein Beuteschema passte. In ein Dividendenaktiendepot gehören nämlich nur Unternehmen, die eine Dividende zahlen und daran war im Jahr 2018 bei Meta überhaupt nicht zu denken. Allerdings hatte ich gerade eine Artikelserie über die damals aufkommenden Negativzinsen geplant und dafür einen Kredit mit Negativzinsen aufgenommen.

Mit dem Geld aus diesem Kredit habe ich einmalig in die FANG-Aktien (Facebook, Amazon, Netflix & Google) investiert und gleichzeitig auch einen Aktiensparplan auf alle diese 4 Aktien gestartet. Ziel war es herauszufinden, ob der Grundsatz „Niemals auf Kredit investieren!“ auch in Zeiten von Negativzinsen gilt oder nicht und ob der Aktiensparplan die Einmalanlage schlagen kann.

Lange Geschichte und wer sie nachlesen möchte, kann gern mal hier klicken, aber um es kurz zu machen, seitdem dümpelten die über den Aktiensparplan gekauften FANG-Aktien in einem Depot bei der Trade Republic vor sich hin. Denn entgegen dem eigentlichen Plan habe ich diese Aktien nach dem Experiment (zum Glück) nicht verkauft, sie lagen einfach da und stiegen und stiegen und stiegen.

Und dann wache ich eines Tages auf und lese, dass Meta jetzt auch eine Dividende zahlt. Heureka! 🙂

Also konnte ich meine Meta-Aktien nehmen und endlich ins Dividendenaktiendepot übertragen. Gesagt, getan. Ab sofort bekomme ich eine Dividende von Meta. Toll!

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Mein Kauf von Meta im Detail

Zwischen Juni 2018 und April 2020 kaufte ich in Summe 7 Stück von Meta zum Durchschnittspreis von 156,45 EUR.

Die Gesamtinvestition betrug inkl. Gebühren 1.111,83 EUR und erfolgte in 23 Raten:

• 0,29858 Stück zu 167,46 EUR
• 0,29586 Stück zu 169,00 EUR
• 0,33083 Stück zu 151,14 EUR
• 0,32504 Stück zu 153,83 EUR
• 0,34798 Stück zu 143,69 EUR
• 0,36679 Stück zu 136,32 EUR
• 0,39108 Stück zu 127,85 EUR
• 0,43477 Stück zu 115,00 EUR
• 0,33884 Stück zu 147,56 EUR
• 0,34395 Stück zu 145,37 EUR
• 0,32777 Stück zu 152,55 EUR
• 0,28431 Stück zu 175,86 EUR
• 0,3126 Stück zu 159,95 EUR
• 0,28477 Stück zu 175,58 EUR
• 0,27995 Stück zu 178,60 EUR
• 0,29283 Stück zu 170,75 EUR
• 0,29916 Stück zu 167,13 EUR
• 0,28576 Stück zu 174,97 EUR
• 0,26789 Stück zu 186,64 EUR
• 0,2674 Stück zu 186,99 EUR
• 0,26842 Stück zu 186,28 EUR
• 0,27699 Stück zu 180,51 EUR
• 0,07843 Stück zu 150,83 EUR

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Gedanken zum Kauf von Meta

Ich habe in der Einleitung schon einiges dazu gesagt, wie es zum Kauf von Meta gekommen ist. Nicht nur deshalb fällt es mir jetzt schwer, hier noch mehr zu schreiben. Hinzu kommt, dass ich mir damals keine Gedanken darüber gemacht habe, wie das Geschäftsmodell von Meta aussieht, wie sie ihr Geld verdienen und ob das Ganze nachhaltig ist. Sie gehörten einfach zu den FANG-Aktien und deshalb waren sie dabei.

Im Nachhinein bin ich natürlich froh, dass sie es in die Auswahl geschafft haben. Denn auch wenn mir alle möglichen Leute immer wieder sagen, dass Facebook tot ist, ist Meta nicht nur Facebook. Hinter Meta verbirgt sich auch Instagram, das ich viel benutze und das kontinuierlich wächst, aber auch WhatsApp, das von der Firma fast noch gar nicht monetarisiert wird.

Abgesehen davon ist Facebook als Plattform nicht tot und wird in vielen Ländern sehr intensiv genutzt, wie ich auf meiner zweijährigen Weltreise erfahren durfte. In manchen Ländern läuft einfach alles über Social Media und da ist Facebook fast immer ganz vorne mit dabei.

So haben sie meiner Meinung nach 3 große Plattformen, die ihnen außerordentlich gute Umsätze über Werbung bringen und die Quartalszahlen bestätigen dies regelmäßig. Dabei sind Facebook und Instagram die Cash Cows und WhatsApp sowie einige kleinere Projekte (z.B. VR über Meta Quest) stehen in den Startlöchern, um in Zukunft zum Umsatz beitragen zu können.

Im Jahr 2022 musste Meta einen vorübergehenden Rückschlag hinnehmen, als CEO Mark Zuckerberg das Unternehmen vollständig auf das Hypethema Metaverse ausrichtete. In diesem Zuge wurde auch der Firmenname von Facebook in Meta geändert.

Persönlich habe ich nichts gegen die Namensänderung, sie spiegelt besser wider, was das Unternehmen ausmacht. Aber natürlich stehe ich, wie viele andere auch, dem Metaverse sehr skeptisch gegenüber. Ich kann mir einfach keine Zukunft vorstellen, in der wir alle mit so einer Brille auf dem Kopf durchs Leben gehen. Nein, da mache ich nicht mit.

Glücklicherweise wurde dieser Fehler, nämlich die massiven Investitionen und der starke Fokus auf das Metaverse, auch vom Management erkannt. Ob das nun freiwillig von Mark Zuckerberg gemacht wurde oder nicht, sei dahingestellt, aber die Investitionen wurden zurückgefahren und der überbordende Personalbestand wurde deutlich reduziert.

Die Wende war also eingeleitet, und die Börse honorierte dies seither mit einem kräftigen Kursanstieg.

Alles könnte Friede, Freude, Eierkuchen sein, wenn nicht jetzt eine neue Investitionswelle anstehen würde. Denn Meta sieht sich als Big Player im Bereich AI/KI und will in den nächsten Jahren viel Geld in Rechenzentren investieren, um ganz vorne mit dabei zu sein.

Im Gegensatz zum Metaverse sehe ich hier auch eine gewisse Notwendigkeit. AI/KI wird unser aller Leben verändern, und da Social Media ein großer Teil dieses Lebens ist, wird sich vor allem hier eine Revolution in der Art und Weise vollziehen, wie wir miteinander kommunizieren und Informationen beschaffen bzw. verifizieren.

Ich bin also mit an Bord und habe Verständnis dafür, dass zunächst viel Geld in diese Zukunftsinvestitionen gesteckt werden muss. Irgendwann wird sich das für Meta auszahlen, da bin ich mir relativ sicher.

So schaut übrigens das aktuelle Fastgraphs von Meta aus:

Knapp 30% Gewinnwachstum sind schon eine Ansage. Besonders erfreulich ist, dass dieses Wachstum nach dem Hickhack mit dem Metaverse und trotz der anstehenden Investitionen in AI/KI so weitergehen soll. Dafür finde ich ein KGV von aktuell knapp über 27 fast noch günstig.

Dies wird auch dadurch unterstrichen, dass dieses KGV von 27 leicht unter dem historischen 10-Jahres-KGV von ca. 30 liegt. Damit dürfte Meta nach Google das am niedrigsten bewertete Unternehmen im Klub der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Mrd. USD sein, oder?

Normalerweise kommt an dieser Stelle immer die Übersicht über die Dividendenhistorie der letzten 10 Jahre. Nicht so bei Meta, denn die haben ihre allererste Dividende im März 2024 ausgeschüttet.

Diese war mit 0,50 USD/Quartal noch sehr niedrig. Beim aktuellen Kurs ist das eine Dividendenrendite von gerade einmal 0,4%. Da ich meine Aktien günstiger gekauft habe, liegen die YoC (Yield on Cost, Dividendenrendite auf den EK) bei mir immerhin schon bei netten 1,2%.

Bei einem angenommenen Gewinn pro Aktie von 20,20 USD im Jahr 2024 liegt die Ausschüttungsquote nur bei rund 10%. Da ist also noch viel Luft nach oben für zukünftige Dividendensteigerungen. Ich rechne in den ersten 5 Jahren mit Steigerungen von über 20%.

Hier die Übersicht über den Free Cash Flow für Meta:

Der Trend entspricht im Prinzip dem Gewinn pro Aktie. Sehr gut!

Es ist auf jeden Fall spannend, einmal selbst dabei zu sein, wenn ein Unternehmen im Depot anfängt, Dividenden zu zahlen und wie sich das in den ersten Jahren so entwickeln wird.

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Und wie sieht meine Performance aus?

Stand heute besitze ich die besagten 7 Aktien von Meta und zum 24.05.2024 steht der Kurs bei 440,80 EUR. Der Buchgewinn beläuft sich damit aktuell auf +1.990,45 EUR (+181,75%).

Bei einem Plus von über 180% kann man sich doch nicht beschweren, oder?

Der Gesamtgewinn (Buchgewinn + Dividende) erhöht sich geringfügig auf +1.993,18 EUR. Ja, ganze 2,73 EUR Dividende habe ich im März von Meta erhalten.

Ich war kurz überfordert, was ich mit diesem monetären Nieselregen anfangen sollte, habe mich aber relativ schnell wieder gefangen. Ha ha!

Wundert euch nicht, dass ich hier von 8 Stück schreibe. Von den 8 Aktien habe ich nur 7 in das Dividendenaktiendepot übertragen, da diese 7 Aktien einem EK von ca. 1.000 EUR entsprechen und somit besser in das Schema meiner sonstigen Käufe (Tranchen zu je 1.000 EUR/Position etc.) passen.

Ja ja, der innere Monk hat wieder zugeschlagen. Ordnung muss sein. 😀

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Mein Fazit zum Kauf von Meta

Natürlich bin ich mit dem Kauf sehr zufrieden. Starke Zahlen, starkes Unternehmen. Auch wenn das Ganze eher zufällig passiert ist, als dass es wie üblich lange überlegt und Teil der Dividendenstrategie gewesen wäre. Aber hey, manchmal läuft es eben so und ein bisschen Glück gehört zum Leben dazu, oder?

Ich werde aber auch nicht nachkaufen, obwohl ich das Unternehmen toll finde. Dafür ist mir die aktuelle Dividendenrendite zu niedrig. Ich bin froh, mit einem kleinen Anteil dabei zu sein, und das ist gut so.

Hier die Vorhersagen der Analysten für Meta:

Das historische KGV von Meta beträgt 30,0 (über 10 Jahre). Aktuell liegt das KGV bei 27,4 und damit unter dem historischen Mittelwert.

Kehrt das KGV bis Ende 2025 zum historischen Durchschnitt der letzten 10 Jahre zurück, dann erwartet uns bis dahin ein Total Return (Gesamtrendite) von +28,7% p.a. inkl. Dividende. Klingt doch gut, oder?

Wenn wir aber eher davon ausgehen, dass das KGV bei 27 verharrt oder vielleicht sogar auf 25 sinkt, dann erwarten uns Renditen von 20,6% bzw. 15,6% pro Jahr. Auch nicht schlecht, oder?

Meiner Meinung nach ist also genügend Potenzial vorhanden, um kurz- und mittelfristig eine ordentliche Performance zu erzielen, und langfristig halte ich Meta auf jeden Fall für eine vielversprechende Innovation. Ich bin wirklich gespannt, wo sie sich im AI/KI-Ranking einordnen werden.

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Was ist eure Meinung dazu?

Wie seht ihr das? Wäre Meta auch etwas für euer Depot oder besitzt ihr bereits andere Unternehmen, die vergleichbar wären? Wenn ja, um welche Unternehmen handelt es sich und warum habt ihr euch genau für diese entschieden?

Lasst uns in den Kommentaren darüber diskutieren. Ich würde gern eure Meinung hören bzw. lesen.

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