5 Ideen für deine Watchlist im April 2023 2/2

Möchtest du deinen zukünftigen Cash Flow ausbauen, musst du von Zeit zu Zeit frisches Kapital in den Markt bringen. Dies kann durch den Ausbau schon vorhandener Werte geschehen, als auch durch die Eröffnung einer neuen Position. Um dir dabei etwas Anregung zu geben, teile ich heute mit euch 5 Ideen für deine Watchlist im April 2023!

Idee #3: Xcel Energy Inc. (XEL)

Xcel Energy Inc. erzeugt, kauft, überträgt, verteilt und verkauft über seine Tochtergesellschaften Strom. Das Unternehmen ist in den Segmenten reguliertes Stromversorgungsunternehmen, reguliertes Erdgasversorgungsunternehmen und Sonstige tätig. Das Unternehmen erzeugt Strom aus Kohle, Kernkraft, Erdgas, Wasserkraft, Sonnenenergie, Biomasse, Öl, Holz/Abfall und Windenergie. Außerdem kauft, transportiert, verteilt und verkauft es Erdgas an Einzelhandelskunden und transportiert kundeneigenes Erdgas. Darüber hinaus entwickelt und verpachtet das Unternehmen Erdgasleitungen sowie Speicher- und Kompressionsanlagen, investiert in Mietwohnungsbauprojekte und beschafft Ausrüstungen für den Bau von Anlagen zur Erzeugung erneuerbarer Energien. Das Unternehmen beliefert Privat-, Gewerbe- und Industriekunden in den Bundesstaaten Colorado, Michigan, Minnesota, New Mexico, North Dakota, South Dakota, Texas und Wisconsin. Xcel Energy Inc. wurde 1909 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Minneapolis, Minnesota.

Letzten Monat hatte ich mit Nisource an der Stelle hier einen Versorger (Utilities). Machen wir doch in der Tradition weiter und schauen uns heute mit Xcel Energy einen weiteren Vertreter aus dem Sektor an.

Xcel Energy war einer meiner Favoriten, als ich mir im Jahr 2020 einmal 10 Versorger auf einen Schlag angeschaut habe. Und wenn man sich Fastgraphs anschaut, wird schnell klar, warum. Von links unten nach rechts oben bei Gewinn und Dividende. So muss es sein. Ein Chart wie aus dem Bilderbuch.

Der Gewinn pro Aktie ist mit ca. 6% p.a. für ein Versorgungsunternehmen erstaunlich hoch. Auch die Dividende wurde in den letzten 10 Jahren um durchschnittlich 6% erhöht. Da weiß man doch, woran man ist, oder?

Man darf nicht vergessen, dass der Markt, in dem Xcel Energy tätig ist, stark reguliert ist. Das Unternehmen kann also mit den Preisen nicht machen, was es will. Auf der anderen Seite gibt es hohe regulatorische Eintrittsbarrieren, der Burggraben ist also auch noch besonders geschützt.

Große Überraschungen wird es hier also weder auf der einen noch auf der anderen Seite geben. Als Dividendensammler mag man solche langweiligen Unternehmen, die dann auch noch so konstant ihre Dividende erhöhen, besonders gerne.

Wie die meisten Unternehmen der Branche arbeitet auch Xcel Energy daran, von der Kohle wegzukommen und verstärkt auf erneuerbare Energien (Sonne, Wind und Wasser) zu setzen. 2005 wurden noch weit über 50% des Stroms aus Kohle erzeugt, im letzten Quartal waren es nur noch 25%. Der Anteil der erneuerbaren Energien stieg im gleichen Zeitraum auf 36%.

Bis 2030 sollen 80% der Emissionen gegenüber 2005 reduziert werden. Der Stromerzeugungsmix soll dann zu 67% aus erneuerbaren Energien, zu 18% aus Erdgas und zu 12% aus Kernenergie bestehen. Abgesehen von Deutschland ist der Rest der Welt ja nicht so erpicht darauf, auf Kernenergie zu verzichten. Egal, wie man das jetzt persönlich findet.

Bis 2050 soll sogar CO2-Neutralität erreicht werden. Dazu muss der Strom aus erneuerbaren Energien aber auch effizient zwischengespeichert werden können. Dafür entwickelt Xcel Energy gemeinsam mit Partnern die hoffentlich eines Tages marktreifen Iron-Air-Batterien, denn herkömmliche Lithium-Batterien, wie sie heute überall im Einsatz sind, eignen sich nicht unbedingt für Strom, der in Megawatt gemessen wird. Ein Pilotprojekt soll noch 2023 in West Virginia entstehen.

Ich finde das hört sich alles sehr gut an und es sieht nach einem Plan aus, oder?

Xcel Energy ist ein sogenannter Dividend Contender* und hat die Dividende die vergangenen 19 Jahre jedes Jahr gesteigert. Über die letzten 10 Jahre wurde die Dividende durchschnittlich um 6,1% und in den letzten 3 Jahren um 6,4% jedes Jahr erhöht.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 1,95 USD in 2013, auf 3,17 USD in 2022 und für 2023 werden 3,37 USD erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 22,0 und liegt damit über dem Schnitt der letzten 10 Jahre von 19,7.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 2,9%.
Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2022 lag bei guten 61,5%.

Das S&P Credit Rating ist A- (Investment Grade).

Ich finde Preise um und unterhalb von 69,- USD bzw. 62,75 EUR interessant und immer, wenn die Dividendenrendite bei 3% oder mehr notiert.

Idee #4: Allianz SE (ALV)

Die Allianz SE bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften weltweit Schaden- und Unfallversicherungen, Lebens- und Krankenversicherungen sowie Vermögensverwaltungsprodukte und -dienstleistungen an. Im Segment Schaden/Unfall bietet das Unternehmen Privat- und Firmenkunden verschiedene Versicherungsprodukte an, darunter Kfz-Haftpflicht- und Kaskoversicherungen, Unfallversicherungen, allgemeine Haftpflichtversicherungen, Feuer- und Sachversicherungen, Rechtsschutzversicherungen, Kreditversicherungen und Reiseversicherungen. Das Segment Leben/Kranken bietet eine Reihe von Lebens- und Krankenversicherungsprodukten auf Einzel- und Gruppenbasis an, z. B. Renten-, Kapital- und Risikoversicherungen, fondsgebundene und anlageorientierte Produkte sowie private Kranken- und Zusatzversicherungen und Pflegeversicherungsprodukte. Das Segment Asset Management bietet institutionelle und private Vermögensverwaltungsprodukte und -dienstleistungen für Drittanleger an, darunter Aktien- und Rentenfonds sowie Multi-Asset-Fonds und alternative Anlageprodukte wie Immobilien, Infrastrukturanleihen und -eigenkapital, Real Assets, liquide Alternativen und Lösungen. Das Segment Corporate und Sonstiges bietet Bankdienstleistungen für Privatkunden sowie digitale Anlagedienstleistungen an. Die Allianz SE wurde 1890 gegründet und hat ihren Hauptsitz in München, Deutschland.

Oh die Allianz. Eine deutsche Aktie? Wie hat die sich denn hierher verirrt?

Zum einen ist es die einzige deutsche Aktie, die ich selbst im Depot habe und zum anderen enthält Fastgraphs seit kurzem in der Beta-Version auch Daten von internationalen Unternehmen (aus Sicht von Fastgraphs also alles außerhalb der USA & Kanada). Also gleich mal die Gelegenheit genutzt und einen Blick auf die Allianz geworfen.

Mit der Allianz haben wir hier eines der größten Unternehmen im Bereich der Versicherer und Vermögensverwalter (Asset Management). Was den Versicherungsteil betrifft, so ist es oft so, dass Investoren in Panik geraten, wenn es wieder irgendwo eine große Naturkatastrophe gegeben hat, weil dann die Allianz zur Kasse gebeten wird. Das mag zwar kurzfristig zu Einbußen im Cash Flow führen, führt aber in der Regel auch zu Preiserhöhungen (das Risiko steigt ja nachweislich), die dann in der Zukunft den Cash Flow erhöhen. Und zwar nicht nur so lange, bis der fehlende Cash Flow ausgeglichen ist, sondern auch darüber hinaus.

So traurig es klingt: Jede Naturkatastrophe ist eine Art Konjunkturprogramm für die Versicherungswirtschaft.

Beim Asset Management der Allianz hingegen hatte man sich mit Pimco das Aushängeschild schlechthin ins Boot geholt und ist dann erstmal ziemlich heftig auf die Nase gefallen, als es dort zu einigen Skandalen und Fehlentscheidungen kam. Das Ganze hat sich im Laufe der Zeit wieder beruhigt und man wollte gerade aufatmen.

Aber die Allianz wäre nicht die Allianz, wenn sie nicht noch einen Skandal auf Lager hätte. So hatte die Tochter Allianz Global Investors in den USA Anlageprodukte verkauft, bei denen die Anleger über die Risiken falsch informiert und bewusst getäuscht wurden. Im Zuge des Corona Crash Anfang 2020 flog das Ganze dann auf und die Wettbewerbsbehörden in den USA kennen da keinen Spaß.

Lange Rede kurzer Sinn, ein Vergleich von 3,2 Mrd. US-Dollar mit den Geschädigten und ein Bußgeld von 2,3 Mrd. US-Dollar legten die Sache bei. Geld, was man auch hätte den Aktionären geben können. Tja…

Aber das Faszinierende ist, dass die Allianz trotzdem eines der wenigen Unternehmen in Deutschland ist, das eine klar formulierte Dividendenpolitik hat und diese auch aktiv kommuniziert. Mehr noch, sie hält sich auch daran und liefert. Die Dividende wird regelmäßig erhöht, auch wenn es 2021 mal eine Pause gab. Im Durchschnitt können sich die Steigerungen sehen lassen.

Aktuell liegt die Dividendenrendite beim Einstieg immer noch bei über 5%. Die Hauptversammlung 2023 ist für den 4. Mai angesetzt. Wer also dabei sein will, sollte bis zum 3. Mai gekauft haben.

Hey, das ist aber keine Anlageberatung hier. Rein hypothetisch meine ich das. 😉

Die Allianz ist zwar nicht in der Dividend Champions List enthalten, aber hat die Dividende die vergangenen 16 Jahre jedes Jahr gesteigert oder zumindest nicht gesenkt. Über die letzten 10 Jahre wurde die Dividende durchschnittlich um 9,5% und in den letzten 3 Jahren um 6,4% jedes Jahr erhöht.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 13,20 EUR in 2013, auf 16,26 EUR in 2022 und für 2023 werden 24,06 EUR erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 11,8 und liegt damit leicht über dem Schnitt der letzten 10 Jahre von 11,4.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 5,2%.
Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2022 lag bei guten 66,4%.

Das S&P Credit Rating ist AA (Investment Grade).

Ich finde Preise um und unterhalb von 220,- USD bzw. 200,- EUR interessant und immer, wenn die Dividendenrendite bei 5% oder mehr notiert.

Idee #5: Crown Castle Inc. (CCI)

Crown Castle Inc. ist ein US-amerikanisches Immobilieninvestmentunternehmen (Real Estate Investment Trust, REIT) mit Sitz in Houston, Texas. Das Unternehmen ist spezialisiert auf den Erwerb, den Bau und das Management von Kommunikationsinfrastruktur, darunter Mobilfunkmasten, Glasfaserkabel und andere Funktürme. Crown Castle ist einer der größten Anbieter von Kommunikationsinfrastruktur in den Vereinigten Staaten und bietet Dienstleistungen an Mobilfunkanbieter, Kabelgesellschaften, Regierungsbehörden und anderen Kommunikationsanbietern an. Das Unternehmen generiert Einnahmen aus Miet- und Leasingverträgen mit seinen Kunden und ist bekannt für seine umfangreiche Präsenz in städtischen Gebieten und Vororten in den USA. Crown Castle wurde 1994 gegründet und ist an der New Yorker Börse gelistet.

Last but not least wie üblich ein REIT. Diesmal schauen ich mir Crown Castle an.

Auf das Unternehmen bin ich erneut durch die Kommentare hier auf meinem Blog gestoßen. Nachdem ich das letzte Mal über American Tower geschrieben hatte, wurde mir vorgeschlagen, doch auch bei Crown Castle vorbeizuschauen. Gleiches Geschäftsmodell und so. Klingt logisch, also mache ich das.

Was sofort auffällt: Crown Castle ist noch nicht lange als REIT unterwegs und hat erst 2014 mit der Ausschüttung einer Dividende begonnen. Seitdem wurde diese regelmäßig erhöht. So kommt man mittlerweile auf 9 Jahre ununterbrochenes Dividendenwachstum.

Dies darf jedoch nicht darüber hinwegtäuschen, dass es sich um ein recht großes Unternehmen handelt. Mit einer Marktkapitalisierung von rund 54 Milliarden US-Dollar ist es einer der größten REITs in den USA. Crown Castle verwaltet über 40.000 Funktürme oder ähnliche Strukturen, ca. 120.000 Small Cells (Mikrozellen, wahrscheinlich die kleinen Antennen auf den Häusern, oder?) und ca. 85.000 Meilen Glasfaserkabel.

Das Netz deckt im Prinzip die gesamten USA ab. 56% der Türme befinden sich in den 50 größten Ballungsräumen und 71% in den 100 größten. Ich meine mich zu erinnern, dass das bei American Tower leicht anders war, oder? Da war es etwas deutlicher auf die Ballungsräume ausgerichtet.

Die Hauptmieter sind erwartungsgemäß die üblichen Verdächtigen: T-Mobile (34%), AT&T (21%) und Verizon (18%). Diese machen drei Viertel aller Mieteinnahmen aus. Normalerweise ist eine solche Konzentration auf wenige Mieter ein großes Problem, Stichwort Diversifikation. In dieser Branche ist es aber durchaus üblich, da es nur wenige große Anbieter gibt. Man kann es einfach nicht ändern.

Sozusagen als Ausgleich kann man anführen, dass auch die Telekommunikationsanbieter stark von Crown Castle abhängig sind. Denn die Bereitstellung der Infrastruktur in der erforderlichen Qualität und Quantität können nur ganz wenige Anbieter leisten. Und so besteht auf beiden Seiten eine mehr oder weniger friedliche Abhängigkeit.

Auf dieser Basis will Crown Castle die AFFO (Adjusted Funds From Operations) im Jahr 2023 um 3 bis 4% steigern. Die Dividende soll in gleicher Höhe steigen. Das ist nicht viel und vielleicht einer der Hauptgründe dafür, dass der Aktienkurs so weit gefallen ist, abgesehen davon, dass der REIT-Sektor allgemein wegen der steigenden Zinsen unter Druck steht.

Eine Anfangsdividendenrendite von aktuell 4,7% und eine erwartete Steigerung von 3-4%? Mhhh…

Crown Castle ist ein sogenannter Dividend Challenger* und hat die Dividende die vergangenen 9 Jahre jedes Jahr gesteigert. Über die letzten 5 Jahre wurde die Dividende durchschnittlich um 9,1% und in den letzten 3 Jahren um 9,3% jedes Jahr erhöht.

Das bereinigte operative Ergebnis (Adjusted Funds From Operations = AFFO) stieg von 4,25 USD in 2013, auf 7,38 USD in 2022 und für 2023 werden 7,64 USD erwartet.

Das P/AFFO Ratio (ein KGV bzw. P/E Ratio macht bei REITs keinen Sinn) beträgt beim aktuellen Kurs 17,9 und liegt damit unter dem Schnitt der letzten 10 Jahre von 21,4.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 4,7%.
Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2022 lag bei für einen REIT guten 81,0%.

Das S&P Credit Rating ist BBB (Investment Grade).

Ich finde Preise um und unterhalb von 125,- USD bzw. 113,75 EUR interessant und immer, wenn die Dividendenrendite bei 5% oder mehr notiert.

Was habt ihr so auf eurer Watchlist im April 2023 ganz oben auf dem Einkaufszettel?

Und schon sind wir wieder am Ende angelangt.

Ich glaube, aus den gerade genannten Unternehmen wäre aktuell Xcel Energy meine bevorzugte Wahl für einen Kauf.

Was ist euer Favorit von den hier vorgestellten fünf? Und was habt ihr selbst so auf eurer Watchlist ganz oben stehen? Lasst uns in den Kommentaren darüber diskutieren.

Vielleicht entdecke ich oder die Leser ja auch ein paar Schnäppchen und/oder neue Anregungen. 🙂

Und nun viel Spaß beim Informationen sammeln, dem Aufbauen und Weiterentwickeln eurer eigenen Watchlist!

Quellen: Fastgraph.com, Seekingalpha.com & The DRiP Investing Resource Center

*Legende:
Dividend King = Ununterbrochene Dividendenerhöhung von 50 Jahren oder mehr
Dividend Champion = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 25 bis 49 Jahren
Dividend Contender = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 10 bis 24 Jahren
Dividend Challenger = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 5 bis 9 Jahren

Credit Rating AAA, AA, A & BBB = Investment Grade
Credit Rating BB, B, CCC, CC & C = Non-Investment Grade
Credit Rating R, SD & D = Möchtest du gar nicht wissen 😉
Credit Rating NR = Not rated

USD/EUR-Umrechnungskurs: 1,10

---

Danke fürs Lesen und wenn dir der Artikel gefallen hat, hinterlasse mir doch bitte einen Kommentar und teile den Artikel mit deinen Freunden auf Facebook oder in deinem Lieblingsforum. Es würde mir sehr viel bedeuten. Vielen lieben Dank!

---