5 Ideen für deine Watchlist im März 2025 2/2

Möchtest du deinen zukünftigen Cash Flow ausbauen, musst du von Zeit zu Zeit frisches Kapital in den Markt bringen. Dies kann durch den Ausbau schon vorhandener Werte geschehen, als auch durch die Eröffnung einer neuen Position. Um dir dabei etwas Anregung zu geben, teile ich heute mit euch 5 Ideen für deine Watchlist im März 2025!

Idee #3: Alphabet Inc. (GOOG)

Alphabet Inc. bietet verschiedene Produkte und Plattformen in den Vereinigten Staaten, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum, Kanada und Lateinamerika. Es betreibt durch Google Services, Google Cloud und andere Wetten Segmente. Die Google Services Segment bietet Produkte und Dienstleistungen, einschließlich Anzeigen, Android, Chrome, Geräte, Gmail, Google Drive, Google Maps, Google Photos, Google Play, Suche und YouTube. Es ist auch in den Verkauf von Apps und In-App-Käufe und digitale Inhalte in der Google Play und YouTube beteiligt; und Geräte, sowie in der Bereitstellung von YouTube Verbraucher Abonnement-Dienste. Das Google Cloud-Segment bietet KI-Infrastruktur, Vertex AI-Plattform, Cybersicherheit, Daten und Analysen und andere Dienste; Google Workspace, die Cloud-basierte Kommunikations-und Collaboration-Tools für Unternehmen, wie Kalender, Gmail, Docs, Drive und Meet; und andere Dienste für Unternehmenskunden. Das Segment Other Bets vertreibt Dienstleistungen im Bereich Gesundheitswesen und Internet. Das Unternehmen wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mountain View, Kalifornien.

Eingefleischte Dividendensammler werden bei einer Dividendenrendite von 0,5% die Nase rümpfen, aber hey, es ist immerhin eine der höchsten, die Alphabet je hatte. Gut, die zahlen auch erst seit 2024 eine Dividende, daher ist das nicht so aussagekräftig und außerdem geht es bei Alphabet auch (noch) nicht wirklich um die Dividende, sondern eher um das Wachstum.

Aber gerade deshalb sollten alle, die noch einen Anlagehorizont von mindestens 10 Jahren oder deutlich länger haben, genauer hinschauen. Denn dann macht es durchaus Sinn, mehr auf Wachstum zu setzen, als direkt der höchsten Dividendenrendite hinterher zu jagen.

Jedenfalls war die Alphabet-Aktie einer der größten Verlierer in der aktuellen Abwärtsbewegung. Über 20% ging es bereits nach unten und auch in den letzten Tagen war alles rot. Gut für diejenigen, die hier einsteigen oder nachkaufen wollen. Denn niemand hat etwas dagegen, wenn man plötzlich mehr Aktien für sein Geld bekommt als noch vor ein paar Tagen, oder?

Vorausgesetzt natürlich, dass sich die fundamentalen Rahmenbedingungen nicht verschlechtert haben. In den aktuellen Zahlen von Alphabet ist davon nichts zu sehen. Business as usual. Dafür gibt es jedoch wieder einmal die Sorge um die zukünftigen Gewinne. So hängt das Damoklesschwert namens KI-Agent(en) mal mehr, mal weniger präsent über der Google-Suche.

Die Google-Suche ist bekanntlich die Einnahmequelle schlechthin für Alphabet. Okay, nicht die Suche an sich, die ist eigentlich nur die technische Plattform für das, was eigentlich das Geld einbringt. Ich meine natürlich die Werbung, die auf den Google-Plattformen verkauft wird und da in erster Linie die Google-Suche.

So gibt es seit Beginn der „KI-Revolution“ massive Befürchtungen, dass die Menschen in Zukunft nicht mehr die klassische Google-Suche nutzen, sondern ihre Fragen stattdessen an alle möglichen KI-Anwendungen stellen. Eine geringere Nutzung der Google-Suche würde diese für Werbetreibende unattraktiver machen und damit zu geringeren Werbeeinnahmen führen.

Eine durchaus logische Überlegung, aber die bisherigen Quartalszahlen deuten in keiner Weise darauf hin, dass dies bereits ein Problem ist. Da an der Börse aber bekanntlich die Zukunft gehandelt wird, muss man sich mit diesem Gedanken auseinandersetzen. Wie realistisch ist das Szenario?

Ich habe keine Antwort auf diese Frage, aber ich glaube, dass die Börse hier wieder einmal übertrieben pessimistisch ist. Der Werbemarkt war und ist ein Wachstumsmarkt und selbst wenn die KI-Apps einen Teil des Marktes für sich beanspruchen, und das werden sie sicherlich, bleibt für Alphabet immer noch genug übrig, um weiterhin sehr profitabel zu sein.

Gleichzeitig entwickelt Alphabet seine eigene KI weiter und wird auch in Zukunft auf diesem Gebiet eine Rolle spielen. Inwieweit sie den Erfolg mit der Google-Suche mit der KI wiederholen können, bleibt abzuwarten. Es bleibt auf jeden Fall spannend.

Und dabei habe ich noch gar nicht die anderen Einnahmequellen von Alphabet erwähnt, wie die Google Cloud, die Werbung auf YouTube, den Google Play Store oder die Hardware-Verkäufe der Pixel-Smartphones oder Chromebooks. Es gibt also noch so einiges mehr.

Und noch viel mehr Potenzial steckt womöglich in all den Projekten, die Alphabet derzeit am Laufen oder in der Entwicklung hat, die aber noch keinen wirklichen Profit abwerfen. Allen voran Waymo, die im Moment eine positive Nachricht nach der anderen veröffentlichen. Aber das wäre einen eigenen Beitrag wert, das würde heute zu weit führen.

Alphabet ist noch nicht in der Dividend Champions List enthalten, da das Unternehmen erst im Jahr 2024 angefangen hat, eine Dividende zu zahlen.

Der bereinigte Gewinn je Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 1,74 USD in 2016, auf 8,04 USD in 2024 und für 2025 werden 8,90 USD erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 20,6 und liegt damit unter dem Schnitt der letzten 10 Jahre von 25,2.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 0,5%.
Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2024 lag bei extrem niedrigen 7,5%.

Das S&P Credit Rating ist AA+ (Investment Grade).

Interessant finde ich Kurse um und unterhalb von 150,- USD bzw. 138,25 EUR. Die Dividendenrendite spielt aktuell noch eine untergeordnete Rolle.

Idee #4: The J. M. Smucker Company (SJM)

Die J. M. Smucker Company produziert und vermarktet weltweit Markenlebensmittel und -getränke. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: U.S. Retail Coffee, U.S. Retail Frozen Handheld and Spreads, U.S. Retail Pet Foods, und Sweet Baked Snacks. Das Unternehmen bietet Kaffee, Snacks für Haustiere, Erdnussbutter, Katzenfutter, tiefgekühlte Handheld-Produkte, süße Backwaren, Frucht- und Spezialaufstriche, Produkte zur Portionskontrolle, Backmischungen und -zutaten, Toppings und Sirup, Hundefutter, Kekse, tiefgekühlte Sandwiches und Snacks, Heißgetränke, tiefgekühlte Handheld-Produkte und Mehl. Es bietet seine Produkte unter den Marken Folgers, Café Bustelo, Dunkin‘, Jif, Smucker’s, Smucker’s Uncrustables, Meow Mix, Milk-Bone, Pup-Peroni, Canine Carry Outs, Hostess, Voortman, 1850, Robin Hood und Five Roses an. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über Direktverkäufe und Makler an Lebensmitteleinzelhändler, Club Stores, Discount- und Dollar Stores, Online-Händler, Tierfachgeschäfte, Großhändler, Drogerien, Militärkommissariate, Großhändler, Supermarktketten, nationale Großhändler, Convenience Stores, Verkaufsautomaten und Foodservice-Händler und -Betreiber. Die J. M. Smucker Company wurde 1897 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Orrville, Ohio.

Künstliche Intelligenz, das Superhirn der Zukunft, das uns bald alles abnehmen wird. Doch während KI uns hilft, die komplexen Probleme der Welt zu lösen, sind wir Menschen immer noch auf die einfache Genialität von Dosenfutter angewiesen. Denn wenn der Akku des Smartphones mal wieder leer ist und der Kühlschrank nur noch eine einsame Karotte hergibt, wissen wir: Dosennahrung ist der wahre Retter in der Not. Schnell, zuverlässig und immer da, wenn man es am wenigsten erwartet. Wie ein gut funktionierender Algorithmus, nur ohne den ganzen technischen Schnickschnack.

Das nenn ich mal eine Überleitung, oder? 😀

Smuckers stellt natürlich nicht nur Dosenfutter her. Eigentlich sind sie eher für ihre Marmelade bekannt, auch wenn mir persönlich das Zeug viel zu süß ist. Kein Vergleich zu den leckeren Marmeladen, die man bei uns im Supermarkt bekommt. Die Amerikaner haben da ja bekanntlich ihren ganz eigenen Geschmack.

Neben Marmeladen und Gelees ist auch Kaffee ein großes Geschäft. Die Marke Folgers gehört in den USA zu den meistverkauften Kaffeemarken überhaupt, und hier hat Smuckers mit den explodierenden Kaffeepreisen auf dem Rohstoffmarkt zu kämpfen. Dadurch sind die Margen unter Druck geraten und es wird versucht, mit Preiserhöhungen gegenzusteuern. Und Preiserhöhungen sind ja immer so ein Ding.

Ein weiterer Umsatzbringer ist Peanutbutter. Auch etwas, womit ich persönlich nichts anfangen kann, aber in den USA war und ist das ein ganz großes Ding. Ich kann an dieser Stelle gleich hinzufügen, dass der größte Teil des Umsatzes aus den USA kommt. Kanada ist noch ein kleiner Markt außerhalb der USA für das Unternehmen, aber Europa und Asien laufen unter ferner liefen und sind nicht der Rede wert. Mir ist nicht bekannt, ob Smuckers in Zukunft eine internationale Expansion plant.

Neben Marmelade, Kaffee und Erdnussbutter gibt es auch eine größere Abteilung für Tiernahrung, in der sich vor allem die vor einiger Zeit erworbene Marke Meow großer Beliebtheit erfreut.

Last but not least ist die Marke Uncrustable noch so eine typisch amerikanische Sache, abgepackte Fertigsandwiches ohne Kruste. Gerade letzteres ist ein Umsatztreiber für Smuckers.

Als Herausforderungen nannte das Management in den letzten Quartalsberichten immer wieder die gleichen Themen: Steigende Rohstoffkosten, insbesondere bei Kaffee, und die Preissensibilität der Konsumenten aufgrund der anhaltenden Inflation, die sich insbesondere bei Tiernahrung und süßen Snacks auswirkt.

Im Jahr 2024 wurde Hostess Brands für 5,6 Milliarden US-Dollar übernommen. Obwohl diese Übernahme das Produktportfolio erweitern sollte, führte sie zu einer höheren Verschuldung und beeinträchtigte die kurzfristige Finanzprognose. Das Unternehmen hatte daher seine Jahresprognose für den bereinigten Gewinn je Aktie nach unten korrigiert.

Um dem entgegenzuwirken, hat Smuckers beschlossen, die Marke Voortman Cookies für 305 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Diese Maßnahme soll die langfristige Rentabilität verbessern, hat aber kurzfristig Auswirkungen auf den Umsatz.

Wie man sieht, ist bei Smuckers einiges in Bewegung und es gibt die eine oder andere Baustelle zu bewältigen, aber insgesamt kann man immer noch ein solides Wachstum (mit Schwankungen) vorweisen. Zudem erscheint die Dividendenrendite mit knapp 4% und die Ausschüttungsquote mit unter 50% attraktiv, da sollte so schnell nichts anbrennen. Einzig die Verschuldung ist mir etwas zu hoch, aber das hat das Management bereits erkannt und arbeitet daran, diese zu reduzieren.

Smuckers ist ein sogenannter Dividend Champion und hat die Dividende die vergangenen 27 Jahre (!) jedes Jahr gesteigert. Über die letzten 10 Jahre wurde die Dividende durchschnittlich um 5,8% und in den letzten 3 Jahren um 4,2% jedes Jahr erhöht.

Der bereinigte Gewinn je Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 5,99 USD in 2016, auf 9,94 USD in 2024 und für 2025 werden 10,03 USD erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 11,1 und liegt damit unter dem Schnitt der letzten 10 Jahre von 15,9.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 3,9%.
Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2024 lag bei sehr guten 42,3%.

Das S&P Credit Rating ist BBB (Investment Grade).

Interessant finde ich Kurse um und unterhalb von 105,- USD bzw. 96,75 EUR und immer dann, wenn die Dividendenrendite 4% oder mehr beträgt.

Idee #5: Iron Mountain Inc. (IRM)

Iron Mountain Incorporated (NYSE: IRM) wird von mehr als 240.000 Kunden in 61 Ländern, darunter ca. 95% der Fortune-1000-Unternehmen, beauftragt, ihnen dabei zu helfen, den Wert und die Intelligenz ihrer Anlagen durch Dienstleistungen zu erschließen, die über die physische und digitale Welt hinausgehen. Unser breites Spektrum an Lösungen deckt die Anforderungen der Kunden in den Bereichen Informationsmanagement, digitale Transformation, Informationssicherheit, Rechenzentren und Asset Lifecycle Management ab. Unser langjähriges Engagement für Sicherheit, Schutz, Nachhaltigkeit und Innovation zur Unterstützung unserer Kunden bildet die Grundlage für alles, was wir tun.

Last but not least wie üblich ein REIT. Diesmal schaue ich mir Iron Mountain an.

Okay okay, ich fange jetzt nicht schon wieder mit der Entstehungsgeschichte von Iron Mountain an, obwohl ich sie nach wie vor für eine der coolsten Börsengeschichten überhaupt halte. Wer sie also nicht kennt, sollte sie unbedingt mal nachlesen.

Es gab Jahre, in denen das Geschäftsmodell von Iron Mountain totgeschrieben wurde und die Aktie zu Kursen gekauft werden konnte, bei denen man dachte, dass nur noch der Konkurs folgen kann. Das war aber nicht der Fall und Iron Mountain hat sich vor allem im Jahr 2024 zu einer der Highflyer-Aktien schlechthin entwickelt.

Denn mittlerweile dürfte auch dem Letzten klar geworden sein, dass selbst mit dem Old-School-Geschäftsmodell der Lagerung von physischen Dingen (Dokumente, Bilder, Antiquitäten etc.) noch gutes Geld verdient werden kann, insbesondere wenn man langfristige Verträge mit fast allen Fortune-500-Unternehmen hat und dazu noch stabile Einnahmen aus extrem langfristigen Verträgen mit der Regierung bzw. Regierungsbehörden generiert.

Die eigentliche Phantasie kam aber wohl aus der Überlegung, dass Iron Mountain langsam aber sicher auch die digitale Archivierung von Dokumenten als Geschäftsmodell entwickelte. So wurde kräftig in Rechenzentren investiert und die bestehende Kundschaft umgestellt bzw. Zusatzgeschäft vereinbart. Gerade die Tatsache, dass man die bestehenden Kunden nur überzeugen muss, um zu bleiben, ist ein großes Pro-Argument für die Zukunft.

Zuletzt hat die Geschichte jedoch an zwei Stellen deutliche Risse bekommen. Da war zum einen die allgemein nachlassende Euphorie bezüglich der benötigten Rechenzentrumskapazitäten, wenn es um KI-Anwendungen geht. Ich weiß zwar nicht, was das mit Iron Mountain zu tun hat, aber es wurde vom Management etwas verklausuliert so argumentiert. Ich jedenfalls habe Iron Mountain nie als KI-Unternehmen gesehen.

Hinzu kommen Gerüchte, dass die derzeitige Regierung im Rahmen ihrer Sparmaßnahmen – Stichwort Elon Musk und DOGE – die Verträge mit Iron Mountain über die Aufbewahrung physischer Dokumente kündigen will. Das wäre in der Tat ein Rückschlag, aber ich glaube nicht daran. Denn kein Unternehmen kann das anbieten, was Iron Mountain kann, nämlich die Lagerung mit der Garantie, dass das Material auch einen Atomschlag übersteht. Zumindest nicht in den Kapazitäten, die die Regierung benötig.

Gut, ich weiß nicht, wie man das im Fall der Fälle überprüfen will, aber lassen wir das mit dem Atomschlag einfach mal so stehen. Sicher, die jetzige Regierung mag gerne Geld sparen, aber sie muss auch an gewisse Dinge denken und da spielt Sicherheit eine sehr große Rolle. Iron Mountain kann das bieten und deshalb glaube ich nicht, dass an den Gerüchten etwas dran ist. Reden ja, tun eher nein.

Allerdings rechne ich auch nicht mit einer schnellen Kurserholung. Denn mal ehrlich, was da im Jahr 2024 mit dem Aktienkurs passiert ist, war eine maßlose Übertreibung. Wohl dem, der da ein paar Gewinne vom Tisch genommen hat. Habe ich zum Beispiel auch gemacht und meine Position um rund 50% reduziert.

Selbst jetzt erscheint mir die Aktie noch überbewertet. Ein P/AFFO-Verhältnis von 18,7 ist im Vergleich zum 10-Jahres-Durchschnitt von 12,9 immer noch recht sportlich. Gut, wenn man die Transformation zum Rechenzentrumsanbieter berücksichtigt, könnte eine höhere Bewertung in Zukunft ja sogar gerechtfertigt sein.

Wo wir uns am Ende treffen, bleibt spannend. Sollte es aber vorher noch einmal deutlich nach unten gehen, könnte man ja noch einen Einstieg wagen oder nachkaufen, oder?

Iron Mountain ist aktuell nicht in der Dividend Champions List enthalten, da das Unternehmen in den Jahren 2020, 2021 und 2022 seine Dividende nur konstant gehalten und nicht weiter erhöht hat. Im Jahr 2023 erfolgte jedoch wieder eine Erhöhung um +5,1% und im Jahr 2024 um +10,0%. Auch für das Jahr 2025 wurde die Dividende bereits erhöht. Diesmal um +9,8%.

Das bereinigte operative Ergebnis (Adjusted Funds From Operations = AFFO) stieg von 2,62 USD in 2016, auf 4,54 USD in 2024 und für 2025 werden 4,92 USD erwartet.

Das P/AFFO Ratio (ein KGV bzw. P/E Ratio macht bei REITs keinen Sinn) beträgt beim aktuellen Kurs 18,7 und liegt damit deutlich über dem Schnitt der letzten 10 Jahre von 12,9.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 3,6%.
Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2024 lag für eine REIT bei sehr niedrigen 60,1%.

Das S&P Credit Rating ist BB- (Investment Grade).

Interessant finde ich Kurse um und unterhalb von 65,- USD bzw. 60,- EUR und immer dann, wenn die Dividendenrendite 5% oder mehr beträgt.

Was steht auf eurer Watchlist im März 2025?

Und schon sind wir wieder am Ende angelangt.

Für jeden mit einem ausreichend langen Anlagehorizont sollte Alphabet eine ernsthafte Überlegung wert sein. Selten ist ein Wachstumsunternehmen so günstig bewertet. Dividendenrendite hin oder her.

Ich persönlich finde Smuckers sehr interessant. Gute Dividendenrendite zum Einstieg mit einer gesunden Ausschüttungsquote. Dazu ein leichtes Wachstum und die aktuellen Herausforderungen scheinen beherrschbar.

Was ist euer Favorit von den hier vorgestellten fünf? Und was habt ihr selbst so auf eurer Watchlist ganz oben stehen?

Lasst uns in den Kommentaren darüber diskutieren.

Vielleicht entdecke ich oder die Leser ja auch ein paar Schnäppchen und/oder neue Anregungen. 🙂

Und nun viel Spaß beim Informationen sammeln, dem Aufbauen und Weiterentwickeln eurer eigenen Watchlist!

Quellen: Fastgraph.com, Seekingalpha.com & The DRiP Investing Resource Center

*Legende:
Dividend King = Ununterbrochene Dividendenerhöhung von 50 Jahren oder mehr
Dividend Champion = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 25 bis 49 Jahren
Dividend Contender = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 10 bis 24 Jahren
Dividend Challenger = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 5 bis 9 Jahren

Credit Rating AAA, AA, A & BBB = Investment Grade
Credit Rating BB, B, CCC, CC & C = Non-Investment Grade
Credit Rating R, SD & D = Möchtest du gar nicht wissen 😉
Credit Rating NR = Not rated

USD/EUR-Umrechnungskurs: 1,085

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