Das Negativzinsen-Experiment: Ein Update nach 24 Monaten … und ein paar Gedanken zu Kreditschulden allgemein

Vor ziemlich genau 24 Monaten bekam ich das erste Angebot für Negativzinsen für Privatkundenkredite zu Gesicht und entschloss mich ein Experiment zu starten. Heute gibt es nun das zweite Update dazu. Schauen wir einmal, wie sich der monatliche Sparplan gegenüber der auf Pump finanzierten Einmalanlage schlägt.

Um was geht es hier eigentlich?

Wie man im Artikel Das Negativzinsen Experiment – Investieren auf Pump von vor 2 Jahren ausführlich nachlesen kann, wollte ich damals die Gelegenheit nicht verstreichen lassen, mir den ersten Kredit mit Negativzinsen für Privatkunden zu sichern. Das ganze war bei nur -0,4% nicht ganz rational, wenn man die eingesetzte Zeit von 60-90 Minuten für die Kreditbeantragung gegen die Negativzinsen von 6,41 EUR rechnet.

Um dem Ganzen ein klein wenig Sinn zu geben, machte ich daraus ein Experiment und beschloss die 1.000,- EUR aus dem Kredit direkt in die sogenannten FANG Aktien (Facebook (FB), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) und Google (GOOG)) zu investieren und gleichzeitig mit einem Aktiensparplan zu starten, der über die Laufzeit des Kredits den gleichen Betrag nochmals in dieselben Aktien investiert. Am Ende steht der Vergleich, ob die Einmalanlage besser abschneidet als der Sparplan.

Time in the market beats market timing.

Die Annahme dabei ist, in steigenden Märkten (Bull Market) wird die Einmalanlage aufgrund des Zeitvorsprungs sehr deutlich den Sparplan schlagen, was eine Investition auf Pump sinnvoll erscheinen lässt. Man pimpt sozusagen seine eigene Performance mit Fremdkapital. Der Experte sagt dazu auch, dass man eine Investition mit einem Hebel versieht bzw. die Investition hebelt.

Ich bin mir der Kontroverse bzgl. des Investierens mit geliehenen Geld bewusst. Aber Rendite kommt von Risiko. Jeder muss für sich selbst entscheiden, ob er bereit ist dieses Risiko einzugehen. In dem Beispiel hier reden wir von nur 1.000,- EUR. Für mich ein sehr kleines Risiko. Für jemand, der gerade erst startet und ggf. auch nur ein kleines Einkommen hat, mag dies völlig anders aussehen.

Deswegen hier klar der Hinweis, jeder passt auf sein Geld auf. Ich auf meines und ihr auf eures. Bitte nicht einfach nachmachen, was andere vormachen!

Zahlen, Daten, Fakten bitte!

Kommen wir ohne Umschweife zum Punkt. Hier ist die aktuelle Übersicht der Performance für die Einmalanlage:

Netflix und Amazon laufen weiterhin sehr gut, auch wenn Netflix gerade im Vergleich zum Vorjahr nicht weiter zugelegt hat. Doch +126% in 24 Monaten ist nichts, worüber man sich beschweren sollte, oder?

Amazon liegt mit 100% noch etwas dahinter, ist dafür aber stetig am Steigen und wird Netflix wahrscheinlich in den nächsten 12 Monaten übertrumpfen. Zumindest ist das meine Annahme.

Google und Facebook hinken da schon ordentlich hinterher. Man könnte fast schon sagen, es ist enttäuschend. Wenn man die Performance auf den 12-Monatsdurchschnitt runter rechnet, dann ist das maximal Marktdurchschnitt. Wahrscheinlich sogar etwas darunter.

Von Google oder Facebook hätte ich mehr erwartet. Aber vielleicht ist das ja genau die Chance, wo der Sparplan seine Stärke ausspielen kann, wenn es um günstigere durchschnittlichere Einkaufskurse geht?

Damit kommen wir zur aktuellen Übersicht der Performance für die im Sparplan gekauften Anteile:

Was für ein Verlierer dieses Google 😉 … da schlägt halt der letzte Kursrückgang durch. Ist das die Chance für den Sparplan noch aufzuholen?

Auch Netflix hat Federn lassen müssen, da viele Anteile in den letzten 12 Monaten zu höheren Kursen gekauft wurden, als die Aktie jetzt im Kurs notiert. Aber trotzdem reicht es noch zum Spitzenplatz. Respekt.

Aufgeholt hat in dieser Statistik Facebook, da 2018 viele Anteile günstiger gekauft werden konnten. Der Kurs wurde durch den Datenskandal runter geprügelt, erholte sich dann aber zuletzt wieder recht ordentlich.

Und hier das Ganze im Vergleich mit Bezug auf die durchschnittlichen Kaufkurse:

Grundsätzlich wird die Annahme bestätigt, dass die Einmalanlage in der Regel besser performt, als sich langsam durch einen Sparplan in eine Aktie reinzusparen. Dies gilt für Amazon, Netflix und auch für Google.

Die Ausnahme ist Facebook. Hier kam der Kurssturz kurz nach dem Start des Investments, was im Prinzip der Worst Case für eine solche Einmalanlage ist.

Das „Reinsparen“ erfüllt hier genau den Zweck, den ich als Hauptargument für einen solchen Aktiensparplan immer wieder nenne. Wenn man das Risiko minimieren möchte, direkt einen großen Betrag als Einmalanlage in den Markt zu bringen und nicht garantieren kann, dass der Kurs nicht auch mal fällt, der kann und sollte auf Sparpläne setzen. Dies gilt insbesondere für risikoscheue Anleger, aber auch für Anfänger kann ich ein solches Vorgehen nur empfehlen.

Man erkauft sich so auf Kosten potentieller Kurssteigerungen zu Beginn, eine Absicherung vor Kursrücksetzern kurz nach dem Investment. Ich finde diese Art von Absicherung immer dann besonders sinnvoll, wenn ich in überbewertete Aktien einsteigen möchte. Denn hier ist das Risiko statistisch viel höher, als wenn ich wie üblich in unterbewertet Aktien investiere.

Zum Abschluss noch eine grafische Gesamtübersicht der letzten 12 Monate:

Damit haben wir den gesamten Überblick komplett und der Zwischenstand nach 24 Monaten zeigt mit kleinen Abstrichen immer noch einen deutlichen Gewinner.

Der aktuelle Wert der Einmalanlage beträgt in Summe 1.644,71 EUR. Dagegen liegt der Wert der Anteile aus dem Sparplan aktuell bei 815,48 EUR. Bei letzteren müssen wir berücksichtigen, dass erst 2/3 des Geldes investiert ist und das letzte 1/3 in den nächsten 12 Monaten folgt.

Aber selbst wenn ich den Wert des Sparplanes um 1/3 hochrechne (815,48 EUR * 1,33 = 1.084,59 EUR), liegt dieser immer noch ca. 34% hinter der Einmalanlage zurück.

Einmalanlage gewinnt im Bullen-Markt!

Wenig überraschend wird nach den ersten 24 Monaten deutlich, dass bei grundsätzlich steigenden Märkten, die Einmalanlage klar die Nase vorn hat. Sollte dies so weiter gehen, hat der Sparplan keine Chance, den garantierten Vorsprung durch das mehr an Zeit und mehr an investierten Kapital aufzuholen.

Dies wird nur passieren können, wenn es eine deutliche Korrektur am Markt gibt! Sollte diese innerhalb der nächsten 3-6 Monate kommen, wird es vielleicht noch einmal interessant.

Das Experiment läuft insgesamt über 36 Monate. Ich bin jetzt schon auf das finale Update in 2020 gespannt.

Kann man daraus etwas Lernen?

Ich denke es ist legitim, jetzt schon ein kleines Fazit zu ziehen.

Wenn jemand einen gewissen Betrag zur Verfügung hat und sich fragt, ob er diesen Betrag lieber auf einmal investieren oder lieber langsam über einen Sparplan in den Markt bringen sollte, dann ist die Antwort ganz klar: Es hängt davon ab!

Und zwar hängt es von der eigenen Risikotoleranz ab!

Man sieht an den Zahlen oben, je länger das Geld im Markt ist, umso mehr kann es arbeiten und sich vermehren. Dem gegenüber steht aber das Risiko, dass der Markt natürlich auch einmal heftig korrigieren kann und man dann mit der Einmalanlage, zumindest zeitweise, tief im Minus stehen wird.

Um hier eine Entscheidung zu treffen, muss also jeder für sich selbst wissen, welches Risiko bin ich persönlich bereit einzugehen? Bin ich bereit bei 1.000,- EUR mit anzuschauen, dass sich der Betrag halt im Worst Case um mehr als 50% verringert? Dann los, die Einmalanlage ist in der Regel die bessere Entscheidung.

Bin ich nicht dazu bereit, dann  sollte ich eher einen langsamen Einstieg über einen Aktiensparplan in Erwägung ziehen.

Natürlich kann man auch einen zweigeteilten Ansatz fahren. So könnte man 500,- EUR direkt investieren und die anderen 500,- EUR über den Sparplan hinterher schieben. Man sollte bei solchen Beträgen aber immer auch die Gebühren im Auge halten. Diese beeinflussen zumindest bei kleinen Beträgen durchaus das Endergebnis. Wobei mich persönlich irgendwelche Gebühren (fast) nie von einer Investitionsentscheidung abhalten würden.

Dieser zweigeteilte Ansatz wird in meinen Augen dann interessanter, wenn die Beträge größer werden. Was, wenn wir nicht von 1.000,- EUR reden, sondern von 10.000 EUR oder gar 50.000 EUR? Je höher das eingesetzte Kapital, desto Risiko ärmer sollte man vorgehen. Denn hat man erstmal so viel Geld, steht die Verlustminimierung vor der Gewinnmaximierung. Man wird automatisch vorsichtiger.

Smava bietet regelmäßig Negativzinsen!

Kommen wir zum Abschluss noch einmal zum Kredit mit Negativzinsen zurück, dem Ausgangspunkt des ganzen Experiments.

Smava, aber auch andere Kreditanbieter, bieten immer noch und vermehrt Kredite mit Negativzinsen an. Teils mit bis zu -5%. Das ist schon sehr verlockend, oder?

Natürlich sollte jedem klar sein, dass man smava seine Daten zur Verfügung stellt und diese versuchen werden, dir einen höheren Kredit mit Positivzinsen anzubieten. Aber man kann ja höflich ablehnen und aus meiner Erfahrung vom letzten Jahr kann ich sagen, dass nach einer ersten Welle an Angeboten, dann später nichts mehr nachkam. Von der Seite war das also völlig okay und korrekt.

Meine Daten wurden auch danach nicht von Dritten verwendet, nur smava selbst nutzt diese, um mir per Email regelmäßig Angebote zu unterbreiten. Aber auch diesen Newsletter könnte ich jederzeit abbestellen.

Bisher habe ich hier nur den Kreditrahmen mit den Negativzinsen genannt. Aber eigentlich noch viel beeindruckender finde ich, dass man aktuell bis zu 50.000 EUR bei 0,69% Zinsen bekommen kann. Nicht jeder wird diesen Zinssatz bekommen, da dieser vom eigenen Credit Score abhängt, aber zumindest ein kurzer Check für mich selbst zeigt, bis 20.000 EUR wäre es kein Problem die 0,69% zu erhalten. Wow! Da kommt man echt ins grübeln 🙂 …

Ihr könnt euch das Ganze auch einfach mal auf meiner Seite im Kreditvergleichsrechner anschauen und verschiedene Kombinationen ausprobieren.

Gerade wenn jemand noch andere teure Kredite laufen oder vielleicht auch den Dispo oder die Kreditkarte voll ausgeschöpft hat, wo die Zinsen ja extrem hoch sind, ist jetzt der richtige Zeitpunkt gekommen, um eine Umschichtung und/oder Konsolidierung vorzunehmen. Je nach persönlicher Lage kann eine solche Aktion, die vielleicht 1-2 Stunden Zeit kostet, über die nächsten Wochen und Monate hunderte oder gar tausende Euros sparen.

Ich habe dies vor einigen Jahren, wo ich anfing mich ernsthaft um meine Finanzen zu kümmern, selbst so gemacht. Mein Bafög-Kredit, einen Teil eines alten Autokredits und meinen Dispo glattstellen, habe ich in einem einzigen Kredit konsolidiert. Und da dieser viel niedriger verzinst war, als die drei Einzelkredite in Summe, sparte ich über 3 Jahre verteilt ca. 2.500,- EUR.

Es war eine der besten Entscheidungen in meinem Leben. Die Konsolidierung verschaffte mir Peace of Mind oder Seelenfrieden, wie man so schön sagt und gleichzeitig sparte ich Geld. Das gesparte Geld bedeutete auch, ich konnte nach dem Abbau der Schulden eher mit dem Investieren anfangen. Ich gewann auf diese Art und Weise über ein Jahr an Zeit. Und nichts auf dieser Welt ist so kostbar wie Zeit! 

Aber smava macht doch meinen Schufa-Score kaputt, oder?

Des Weiteren gibt es häufig Bedenken, dass bei der Kreditanfrage eine Auskunft der Schufa, die dabei Pflicht ist, sich negativ auf das persönliche Credit Rating (Kreditwürdigkeit) auswirken würde. In der Tat wird während der Beantragung des Kredits über smava auch eine Schufa-Anfrage gestartet und dies dort vermerkt. Das ist aber nur für 10 Tage der Fall (Die Zeit für die sogenannte Beauskunftung. Tolles Beamtendeutsch, oder?), danach wird dieser Vermerk automatisch wieder aus den Schufa-Einträgen genommen.

Dieses Vorgehen ist einfach dafür da, damit sich die Banken absichern. Sollte nämlich bei einer Kreditanfrage dies nicht vermerkt werden, dann könnte man sich ja auf einen Schlag viele Kredite sichern, ob mit Absicht oder unabsichtlich ist dabei egal, und sich in eine Situation bringen, die man später mit den fälligen Rückzahlungen nicht bewältigen kann. Damit es dazu nicht kommt, darum gibt es diese temporären Einträge.

Davor braucht man also grundsätzlich keine Angst haben. Es wirkt sich nicht nachhaltig negativ auf deinen Schufa-Score aus.

Was solch einen Kleinkredit angeht hat es sogar einen echten Vorteil. Denn es wirkt sich positiv auf dein Credit Rating aus, wenn du bereits Kredite erfolgreich und innerhalb der Fristen zurückgezahlt hast. Ein bessere Credit Rating sorgt unter anderem dafür, dass du in Zukunft einfacher an größere Kredite kommst und gleichzeitig auch bessere Konditionen angeboten bekommst.

Es ist somit durchaus ein cleverer Schachzug, sich mit solchen Kleinkrediten mit Negativzins ein besseres Credit Rating über die Zeit zuzulegen, falls man später mal vielleicht plant einen größeren Kredit aufzunehmen.

Aber ich möchte keine Kredite aufnehmen. Kredite sind böse!

Ja und nein. Ich stimme der Mehrheit hier nicht zu, die in der Regel Kredite grundsätzlich ablehnt und oft fast schon verteufelt.

Absolut abzulehnen sind in der Tat Konsumkredite jeder Art, wobei man je nach Situation eine Ausnahme bei Autokrediten machen kann oder wenn es sich um eine Notlage handelt. Grundsätzlich sollte aber bei Konsumgütern einfach nur eine Regel gelten: Wenn ich es mir nicht leisten kann, dann kann ich es mir nicht leisten! Punkt. Aus. Ende.

Wenn ich denke, ich brauche dieses Ding unbedingt, dann sollte ich verdammt noch mal zuerst das Geld dafür sparen. Dann kann ich später immer noch überlegen, ob ich denn nun tatsächlich mein hart erspartes Geld dafür ausgeben möchte oder nicht.

Dagegen sehe ich Investitionskredite als etwas positives an. Dazu zählen Investitionen in Kapitalanlagen genauso, wie Investitionen in sich selbst. Allen voran in seine Bildung. Wenn man nämlich hier eine gute Investition tätigen kann, dann wird sich dies finanziell auf lange Sicht mehr als nur rentieren und die paar Euro an Zinsen sind dabei nicht der Rede wert.

Genau für solche Sachen finde ich dann die aktuellen Angebote interessant. Ob nun 1.000,- EUR für -5% oder 10.000,- für nur 0,69%. Noch nie waren Kredite so günstig.

Was sind gute und was sind böse Kredite?

Ich würde gern in den Kommentaren mit euch diskutieren, welche Kredite ihr als okay betrachtet und welche nicht. Oder seid ihr grundsätzlich gegen jede Art von Kredit?

Ich selbst teile es für mich wie folgendermaßen ein:

Gute Kredite:

• Für Investitionen in Kapitalanlagen, inkl. vermieteter Immobilien
• Für Investitionen in sich selbst (Humankapital oder medizinisch notwendige Eingriffe)
• Umschuldungen, um die Zinslast zu senken
• Autokredit, wenn notwendig für besseres Einkommen
• Für Notlagen

Schlechte Kredite:

• Konsumkredite jeder Art
• Kredite für Spekulationsgeschäfte
• Kredit für eine ausschließlich selbstgenutzte Immobile

Das ist meine Sicht auf diese Frage. Wie sieht eure Meinung dazu aus?

---

Danke fürs Lesen und wenn dir der Artikel gefallen hat, hinterlasse mir einen Kommentar und teile ihn mit deinen Freunden auf Social Media oder in deinem Lieblingsforum. Das würde mir sehr viel bedeuten. Vielen Dank!

---