Möchtest du deinen zukünftigen Dividendenstrom ausbauen, musst du von Zeit zu Zeit frisches Kapital in den Markt bringen. Dies kann durch den Ausbau schon vorhandener Werte geschehen, als auch durch die Eröffnung einer neuen Position. Um dir dabei etwas Anregung zu geben, teile ich heute mit euch 5 Ideen für deine Watchlist im Februar 2020!

Ein kleiner Hinweis vornweg, dies ist wie immer keine Kaufempfehlung. Was ich aber empfehlen kann, pack dir deine Kandidaten auf eine Watchlist oder in ein Musterdepot. Beobachte diese Aktien für einen gewissen Zeitraum. So bekommst du ein Gefühl für den Kurs und die aktuelle Entwicklung.

Wenn du dann noch von Zeit zu Zeit auf Seiten wie Seekingalpha.com ein paar aktuelle Artikel zu den Unternehmen auf deiner Watchlist liest, dann bist du den meisten Leuten bereits einige Schritte voraus.

Tipp: Du kannst übrigens auch kostenlos auf Seekingalpha.com eine Watchlist führen und da die neuesten Artikel zu deinen beobachteten Positionen nach und nach durchklicken oder dir eine Auswahl der interessantesten Artikel als Tagesübersicht per E-Mail zuschicken lassen.

Du versetzt dich damit in eine Position, um direkt bei nächster Gelegenheit entscheiden zu können. Wann immer diese Gelegenheit kommt. Nichts ist ärgerlicher, als dass der Markt nach unten korrigiert, du Geld zur Verfügung hast, aber nicht weißt, wo du dieses am besten investieren kannst.

Preparation meets opportunity!

Sei vorbereitet! Viele, die den Aktienmarkt nur von außen kennen, werden irgendwann zu dir sagen, dass du einfach Glück hattest. Das ist zwar Blödsinn, aber lass sie es ruhig Glück nennen.

Man kann nämlich sprichwörtlich sein Glück erzwingen, wenn man sich vorbereitet hat und dann bereit ist loszulegen, wenn die Gelegenheit kommt. Andere verpassen diese Gelegenheit, du nicht. Denn du hattest Glück bist vorbereitet.

Übrigens ein Prinzip, was natürlich auch außerhalb der Börse in vielen Lebensbereichen genauso gilt. Preparation meets opportunity!

Idee #1: 3M Company (MMM)

3M Co. ist ein diversifiziertes Technologieunternehmen, das Industrie-, Sicherheits- und Konsumgüter herstellt. Das Unternehmen ist in den Segmenten Industrial, Safety & Graphics, Health Care, Electronics & Energy und Consumer tätig. Das Segment Industrial bietet Produkte wie Bänder, Schleifmittel, Klebstoffe, Spezialmaterialien und Filtersysteme für verschiedene Märkte, von der Reinigung bis hin zur Luft- und Raumfahrt. Das Segment Safety & Graphics bietet persönliche Schutzausrüstung, Verkehrssicherheitsprodukte, kommerzielle Grafiksysteme, gewerbliche Reinigungs- und Schutzprodukte, Bodenmatten, Dachpappe, Dachgranulate für Asphaltschindeln und Absturzsicherungsprodukte. Das Segment Health Care liefert medizinische und chirurgische Geräte, Produkte für Hautgesundheit und Infektionsprävention, Drug Delivery Systeme, Dental- und Kieferorthopädieprodukte, Gesundheitsinformationssysteme und Lebensmittelsicherheitsprodukte. Das Segment Electronics & Energy bietet optische Folienlösungen für elektronische Displays, Verpackungen und Verbindungselemente, Isolier- und Spleißlösungen, Touchscreens und Touchmonitore, Komponentenlösungen für erneuerbare Energien sowie Produkte zum Schutz der Infrastruktur. Das Consumer-Segment bietet Schwämme, Scheuerschwämme, Scheuerschwämme, Hochleistungstücher, Consumer- und Büroklebebänder, repositionierbare Notizzettel, Indexierungssysteme, Heimwerkerprodukte, Home-Care-Produkte, Schutzmaterialprodukte, Consumer- und Büroklebebänder sowie Klebstoffe. Das Unternehmen wurde 1902 von Henry S. Bryan, Hermon W. Cable, John Dwan, William A. McGonagle und J. Danley Budd gegründet und hat seinen Hauptsitz in St. Paul, MN.

3M befindet sich seit April letzten Jahres in meinem Depot und die Position wurde auch bereits einmal aufgestockt. Wie es sich darstellt, hätte ich aber mit etwas Geduld noch einen günstigeren Einstiegskurs finden können. Ist jetzt vielleicht die Zeit für eine erneute Aufstockung?

Insgesamt entwickelte sich der Kurs in den letzten Monaten mit einer leicht erhöhten Volatilität eher seitwärts, während der Rest des Marktes einen neuen Höchststand nach dem anderen feierte und immer noch feiert. Genau genommen steht der Kurs von 3M aktuell wieder da, wo er zuletzt auch im Jahre 2016 stand.

Dazu gab es jetzt im Februar eine Dividendenerhöhung von nur 2%, was eine weitere Verlangsamung des Dividendenwachstums bedeutet. Aber positiv kann man dazu anmerken, zumindest gab es eine Erhöhung und aktuell gibt es zum Einstieg eine Dividendenrendite von über 3,5%.

Gründe für die Schwäche bei 3M sind weiterhin die noch nicht geklärte Situation bzgl. der Zölle zwischen den USA und China und des Weiteren die allgemeine Verlangsamung der Produktion weltweit. Hier ist 3M als Zulieferer in der Industrie besonders stark betroffen, da weniger Basiskomponenten benötigt und Investitionen aufgeschoben werden.

Ein zusätzlicher Grund für den unter Druck stehenden Kurs wird auch sein, dass sich 3M speziell in den USA mit einigen Klagen konfrontiert sieht. Da geht es zum einen um PFAS (Polyfluoralkyl-Substanzen) und Atemschutzmasken für Kohlebergwerke.

Ersteres könnte relativ schnell beigelegt werden, wird aber wohl kaum unter der Grenze von 1 Milliarde an Kosten ablaufen. Das klingt viel, ist aber für eine Firma wie 3M locker zu erledigen.

Der zweite Fall dagegen wird sich noch einige Zeit hinziehen und das mag die Börse gar nicht. Ungewissheit ob des Ausgangs ist in der Regel immer ein Grund für eine schlechte Kursperformance. Aber vielleicht liegt ja gerade hier die Chance für uns Dividendensammler 😉 …

Das Unternehmen ist ein sogenannter Dividend King* und hat seine Dividende die vergangenen 61 Jahre (!) jedes Jahr erhöht. Über die letzten 10 Jahre wurde die Dividende um 10,9% und in den letzten 3 Jahren um 9,1% jedes Jahr gesteigert.

Anmerkung: In diesen Zahlen ist die 2% Erhöhung aus dem Februar noch nicht berücksichtigt!

Der bereinigte Gewinn pro Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 5,96 USD in 2011, auf 8,89 USD in 2019 und für 2020 werden 9,49 USD erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 18,1 und liegt damit leicht unter dem Schnitt der letzten Jahre von 19,1.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 3,6%. Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2019 lag bei gerade noch akzeptablen 64,8%.

Ich finde Preise um und unterhalb von 150,- USD bzw. 136,50 EUR interessant und gerne auch, wenn die Dividendenrendite über 4% steigt.

Idee #2: AbbVie Inc. (ABBV)

AbbVie Inc. ist ein forschendes biopharmazeutisches Unternehmen, das sich mit der Entdeckung, Entwicklung, Herstellung und dem Vertrieb einer Reihe von eigenen pharmazeutischen Produkten beschäftigt. Der Fokus liegt auf der Behandlung von Erkrankungen wie chronischen Autoimmunerkrankungen in der Rheumatologie, Gastroenterologie und Dermatologie, Onkologie einschließlich Blutkrebs, Virologie einschließlich Hepatitis C und humanem Immundefizienz-Virus, neurologischen Erkrankungen wie Parkinson, Stoffwechselerkrankungen einschließlich Schilddrüsenerkrankungen und Komplikationen im Zusammenhang mit zystischer Fibrose sowie anderen schwerwiegenden Gesundheitsproblemen. Das Unternehmen wurde am 1. Januar 2013 gegründet und hat seinen Hauptsitz in North Chicago, IL.

Rund um AbbVie gab und gibt es zum Teil immer noch eine große Diskussion, ob es ein sogenanntes One-trick pony (etwas, was nur für eine Sache gut ist) ist oder ein Unternehmen mit einer großartigen Zukunft. Ich zähle mich da eher zur zweiten Fraktion und habe im Januar letzten Jahres zunächst eine erste kleine Position eröffnet und diese ca. 6 Monate später weiter aufgebaut, nachdem der Kurs wegen der Ankündigung der Allergan Übernahme an dem Tag in der Spitze um über 16% einbrach.

Das sind die Gelegenheit, die man ergreifen muss, um am Ende (hoffentlich) großartige Ergebnisse zu erzielen. Deswegen ist auch eine gut gepflegte Watchlist so wichtig, um bei solch unerwarteten Events schnell reagieren zu können. Da bleibt meist wenig Zeit für tagelange Recherchen.

Aber bei AbbVie war es nicht nur der große Merger mit Allergan, der für Unsicherheit sorgte zu dem Zeitpunkt. Weiterhin gab und gibt es immer noch Bedenken bzgl. des zukünftigen Cash Flows und wie dieser negativ beeinflusst wird von den sinkenden Verkaufszahlen des Blockbuster-Medikament Humira.

Und hier kommt mal wieder die Idiotie des Marktes zum Vorschein. Auf der einen Seite wird kritisiert, dass AbbVie zu abhängig von Humira ist und auf der anderen Seite wird der Merger verdammt, der ja vor dem Hintergrund der Produktdiversifiizerung erfolgt. Wie man es macht, macht man es verkehrt, oder?

Gut, fairerweise muss man sagen, dass die Hauptargumente gegen den Merger auf der dafür notwendigen Aufnahme von nicht unerheblichen Schulden basiert. Aber auch wenn die Schulden auf den ersten Blick riesig erscheinen, so muss man dies immer im Kontext des zukünftigen Cash Flows sehen. Und hier sehe ich eigentlich nur positives. AbbVie wird die Schulden locker über die Zeit abbezahlen können und das basierend auf der aktuellen dann kombinierten Produktpalette. Neue Produkte sind dabei noch gar nicht berücksichtigt und die Pipeline an Neuentwicklungen enthalt einige potentielle Blockbuster.

Sicher, eine Garantie gibt es gerade in dem Bereich der Entwicklung von Medikamenten nicht, aber AbbVie hat eine der führenden Entwicklungsabteilungen inkl. der bestausgebildeten Forscher auf diesem Planeten. Ich vertraue denen einfach mal, dass sie auch einen Plan haben und die bestmöglichen Ergebnisse rausholen.

Last but not least, der Kurs hat in der letzten Zeit natürlich wieder schön angezogen, aber AbbVie ist alles andere als teuer. Ich selbst möchte bei dem Risiko, dass trotz allen positiven Ausblicks in dem Unternehmen steckt, ein möglichst niedriges KGV sehen plus eine Dividendenrendite von mindestens 5%.

Ersteres ist dann der eingebaute Sicherheitspuffer, falls es doch mal nicht wie erwartet vorangeht und letzteres ist die, so wie ich sie nenne, Warteprämie. Denn sollte der Kurs längere Zeit auf Tauchstation gehen, so wird man in der Zwischenzeit mit immerhin 5%+ Dividende für das Warten auf die Erholung getröstet.

Mit einem KGV von unter 11 ist AbbVie immer noch recht günstig und liegt weiterhin unter seinem historischen KGV von immerhin 13,8. Passt also und vielleicht gibt es die Tage ja auch mal einen schönen Rücksetzer. Denn günstiger ist immer besser 😉 …

Das Unternehmen ist ein sogenannter Dividend Challenger* und hat seine Dividende die vergangenen 8 Jahre jedes Jahr erhöht. Über die letzten 5 Jahre wurde die Dividende um 20,9% und in den letzten 3 Jahren um 23,4% jedes Jahr gesteigert.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 3,14 USD in 2013, auf 8,94 USD in 2019 und für 2020 werden 9,71 USD erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 10,6 und liegt damit unter dem Schnitt der letzten Jahre von 13,8.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 4,9%. Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2019 lag bei guten 49,1%.

Ich finde Preise unterhalb von 90,- USD bzw. 81,50 EUR interessant und immer solange die Dividendenrendite über 5% liegt.

Idee #3: Altria Group Inc. (MO)

Die Altria Group, Inc. produziert und verkauft über ihre Tochtergesellschaften Zigaretten, rauchfreie Produkte und Wein in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen bietet Zigaretten hauptsächlich unter der Marke Marlboro, Zigarren hauptsächlich unter der Marke Black & Mild und feuchte, rauchfreie Tabakprodukte unter den Marken Kopenhagen, Skoal, Red Seal und Husky an. Das Unternehmen produziert und verkauft auch sortenreine und gemischte Tafelweine und Schaumweine unter den Namen Chateau Ste. Michelle, Columbia Crest und 14 Hands sowie importiert und vermarktet Antinori, Torres und Villa Maria Estate Weine sowie Champagne Nicolas Feuillatte in den USA. Darüber hinaus erbringt sie Finanzierungsleasing-Dienstleistungen hauptsächlich in den Bereichen Transport, Luftfahrt, Energieerzeugung, Immobilien und Fertigung. Das Unternehmen verkauft seine Tabakwaren in erster Linie an Großhändler, einschließlich Händler, große Einzelhandelsunternehmen, wie z.B. Filialisten, und die Streitkräfte. Altria Group, Inc. wurde 1919 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Richmond, Virginia.

Tabak ist tot, oder? Sicher ist der Tabakkonsum insgesamt weiter auf dem absteigenden Ast und selbst wenn ich davon als Anteilseigner an Altria, Philip Morris und British American Tobacco eigentlich enttäuscht sein müsste, finde ich das gut. Alles was die Menschen gesünder leben lässt ist gut. Aber ich gehe nicht soweit, den Menschen vorschreiben zu wollen, was sie zu tun und zu lassen haben. Aufklärungspflicht ja, aber keine Verbote.

An Altria gefällt mir, dass sie nicht nur in reinen Tabak, sprich Zigaretten, unterwegs sind. Auch wenn der letzte Versuch der Expansion Richtung Juuls (Vaping) viel zu teuer erkauft wurde, so ist es doch der richtige Weg zu mehr Diversifikation im Portfolio. Dazu kommt die IQOS (Tabak erhitzen, statt verbrennen) Lizenz für Nordamerika und es werden erste Fühler in Richtung Cannabis (Beteiligung an Cronos) ausgestreckt. Und natürlich gibt es auch eine gut gefüllte Spirituosenabteilung im Unternehmen und noch die ein oder andere Beteiligung an anderen Unternehmen, so z.b. an Anheuser-Busch InBev.

Altria hat also so einige Eisen im Feuer. Es wird spannend, wie sich das in der Zukunft ausgeht und wie man damit die rückläufigen Einnahmen aus dem Zigarettengeschäft (hoffentlich über)kompensieren kann. Bisher konnten eigentlich alle Einnahmeverluste allein durch Preissteigerungen aufgefangen werden, aber natürlich kann man dieses Spiel nicht unendlich so weiter betreiben. Je eher man sich also etwas unabhängiger macht, desto besser.

Die letzten Kursverluste sind mehrheitlich getrieben von den hohen Abschreibungen auf die Investition bei Juuls und dem weiterhin nicht ganz so klaren Ausblick, ob nun in den USA Verbote für die Verdampfer drohen oder eher doch nicht.

In dieser Gemengelage bietet Altria eine schöne Dividendenrendite von über 7% an. Man kann also mit dieser Warteprämie die ganze Geschichte auch in Ruhe aussitzen und auf die Kurserholung warten, sollte es damit noch etwas dauern.

Das Unternehmen ist ein sogenannter Dividend King* und hat seine Dividenden die vergangenen 50 Jahre (!) jedes Jahr erhöht. Über die letzten 10 Jahre wurde die Dividende durchschnittlich um 9,7% und in den letzten 3 Jahren um 12,5% jedes Jahr erhöht.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 2,05 USD in 2011, auf 4,22 USD in 2019 und für 2020 werden 4,44 USD erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 10,7 und liegt damit deutlich unter dem Schnitt der letzten Jahre von 16,4.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 7,4%. Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2019 lag bei noch akzeptablen 77,7%.

Ich finde Preise unterhalb von 50,- USD bzw. 45,50 EUR interessant bzw. solange die Dividendenrendite über 6% notiert.

Idee #4: Microsoft Corp. (MSFT)

Die Microsoft Corporation entwickelt, lizenziert und unterstützt Software, Dienstleistungen, Geräte und Lösungen weltweit. Das Segment Produktivität und Geschäftsprozesse des Unternehmens bietet Office, Exchange, SharePoint, Microsoft Teams, Office 365 Sicherheit und Compliance und Skype für Unternehmen sowie die zugehörigen Client-Zugangslizenzen (CAL); und Skype, Outlook.com und OneDrive. Außerdem gehören LinkedIn, das Talent- und Marketinglösungen sowie Abonnements umfasst, und Dynamics 365, eine Reihe von Cloud-basierten und lokalen Unternehmenslösungen für kleine und mittlere Unternehmen, große Organisationen und Unternehmensbereiche, zum Angebot. Das Intelligent Cloud-Segment des Unternehmens lizenziert SQL- und Windows-Server, Visual Studio, System Center und verwandte CALs; GitHub, das eine Kollaborationsplattform und einen Code-Hosting-Service für Entwickler bietet; und Azure, eine Cloud-Plattform. Darüber hinaus bietet es Support- und Microsoft-Beratungsdienste, um Kunden bei der Entwicklung, Bereitstellung und Verwaltung von Microsoft-Server- und Desktop-Lösungen zu unterstützen, sowie Schulungen und Zertifizierungen für Entwickler und IT-Experten für verschiedene Microsoft-Produkte. Das Unternehmenssegment More Personal Computing bietet Windows OEM-Lizenzen und andere nicht volumengebundene Lizenzen für das Windows-Betriebssystem, Windows Commercial mit Volumenlizenzen für das Windows-Betriebssystem, Windows-Cloud-Dienste und andere kommerzielle Windows-Angebote, Patentlizenzen, Windows Internet of Things und MSN-Werbung. Darüber hinaus bietet es Microsoft Surface, PC-Zubehör und andere intelligente Geräte, Spiele, einschließlich Xbox-Hardware, sowie Xbox-Software und -Dienste, Videospiele und Lizenzgebühren für Videospiele von Drittanbietern sowie Suche, einschließlich Bing- und Microsoft-Werbung. Das Unternehmen verkauft seine Produkte über Distributoren und Wiederverkäufer sowie direkt über digitale Marktplätze, Online-Shops und Einzelhandelsgeschäfte. Das Unternehmen wurde 1975 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Redmond, Washington.

Ein KGV von fast 35 und ein Kursverlauf, für den der Begriff Fahnenstange erfunden wurde? Was macht ein solcher Wert auf der Watchlist?

Microsoft hat sich nach dem Ende von Steve Balmer neu erfunden und unter Satya Nadella brummt der Laden einfach. Die Fokussierung auf Cloud Services zahlt sich aus und auch wenn das Unternehmen bereits eine Marktkapitalisierung von über 1 Billion hat, so wächst man wieder zweistellig. Die letzten Quartalszahlen waren durchweg phänomenal und so könnte es also noch eine ganze Weile so weiter gehen.

Vor dem Hintergrund ist vielleicht sogar eine solche Bewertung halbwegs gerechtfertigt, aber dafür muss auch alles in den nächsten Jahren stimmen und die Story so weiter gehen. Nur kleinste Ausrutscher oder Fehler werden unweigerlich zu einer (vielleicht größeren) Korrektur führen. Auf diesem Niveau ist keinerlei Sicherheitspuffer vorhanden.

Mal davon abgesehen, dass ich Microsoft und dessen Management-Team für absolut fähig halte und eine sogenannte flawless execution (fehlerfreie Ausführung) zutraue, die Frage wäre wohl eher, ob nicht Makrotrends, wie z.b. aktuell der Corona-Virus, auch einen unerwartet negativen Einfluss auf die Performance haben könnten?

Worauf ich hinaus möchte? In Microsoft steckt sehr viel Potential, aber vor dem Hintergrund der abgehobenen Bewertung auch sehr viel Risiko. Also wie damit umgehen?

Ich selbst hatte Microsoft schon im März 2015 gekauft und kann mich hier über einen Einstandspreis von (heutzutage fast unglaublichen) 37,88 EUR freuen. In 2019 habe ich dann angefangen weiter nachzukaufen. Da zu dem Zeitpunkt die Bewertung bereits auf knapp über einem 25er KGV gestiegen war, habe ich dies per Aktiensparplan erledigt. Jetzt stehen wir aber wie gesagt bereits bei einem 35er KGV.

Meine Herangehensweise dazu wird sein, ich werde jetzt im Februar die letzte Ausführung des Sparplans durchlaufen lassen und dann diesen erstmal bis auf weiteres pausieren. Der Sparplan könnte dann wieder aktiviert werden, wenn die Bewertung etwas zurückgekommen ist. Eine Microsoft mit zweistelligen Wachstum zu einem 25er KGV wäre in meinen Augen eine sehr schöne Investition.

Fazit, Microsoft gehört in jedes gute Depot, aber halt nicht zu jedem Preis! Und gerade deswegen muss der Wert mit auf die Watchlist.

Das Unternehmen ist ein sogenannter Dividend Contender* und hat seine Dividende die vergangenen 18 Jahre jedes Jahr erhöht. Über die letzten 10 Jahre wurde die Dividende durchschnittlich um 13,8% und in den letzten 3 Jahren um 8,7% jedes Jahr erhöht.

Der bereinigte Gewinn pro Aktie (Adjusted Earnings per Share = EPS) stieg von 2,69 USD in 2011, auf 4,75 USD in 2019 und für 2020 werden 5,68 erwartet.

Das KGV (P/E Ratio) beträgt beim aktuellen Kurs 34,7 (!) und ist damit doppelt so hoch, wie der Schnitt der letzten Jahre von 16,6.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 1,1%. Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2019 lag bei sehr guten 38,7%.

Ich finde Preise um und unterhalb von 150,- USD bzw. 136,50 EUR interessant, was einem ungefähren 2020er KGV von 25 entspricht.

Idee #5: National Retail Properties Inc. (NNN)

National Retail Properties, Inc. ist ein Immobilienfonds, der in Immobilien investiert, die langfristig vermietet sind. Darüber hinaus erwirbt, besitzt, investiert und erschließt man Immobilien, die im Rahmen langfristiger Nettomietverträge an Einzelhandelsmieter vermietet und als Finanzinvestition gehalten werden. Zum 30. September 2019 besaß das Unternehmen 3.057 Immobilien in 48 Bundesstaaten mit einer Bruttomietfläche von etwa 32,2 Millionen Quadratfuß und einer gewichteten durchschnittlichen Restlaufzeit von 11,2 Jahren. Das Unternehmen wurde am 8. August 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Orlando, Florida.

Last but not least wie üblich ein REIT. National Retail Properties hatte ich zuletzt im Januar 2018 in einem Watchlist-Artikel. Zeit wird’s also.

National Retail Properties ist einer von nur drei REITs in den USA, die ihre Dividende bereits seit 30 oder mehr Jahren ununterbrochen steigern konnten. Das Unternehmen ist damit natürlich auch im illustren Kreis der Dividenden-Aristokraten.

Das Unternehmen kauft und bewirtschaftet Immobilien in den USA, die an andere Firmen vermietet werden. Dabei ist das Portfolio an Mietern sehr gut diversifiziert und so ist z.b. 7-Eleven mit ca. 5% Anteil der größte Mieter. Die Mehrheit liegt aber bei einem Anteil von jeweils unter 2%.

Diese gleichmäßige Verteilung über viele Mieter, gepaart mit einer Vermietungsquote, die in der Regel über 99% liegt, bringt National Retail Properties in eine starke finanzielle Situation. Und diese wird mit regelmäßigen Erweiterungen des Portfolios ständig ausgebaut oder zumindest gefestigt.

Der Chart bildet diese starke Position auch sehr gut ab. Die AFFO (Adjusted Funds From Operations) Entwicklung geht wie im Bilderbuch von links unten nach rechts oben und die Dividende folgt diesem Wachstum. So mag man das, oder?

Leider zeigt sich dies auch im Kurs, der über der fairen Bewertung notiert. Ein Einstieg bei National Retail Properties zum jetzigen Zeitpunkt ist also verhältnismäßig teuer und sollte gut überlegt sein. Nichtsdestotrotz überzeugt der Wert und ist auf jeden Fall eine weitere Beobachtung wert.

Das Unternehmen ist ein sogenannter Dividend Champion* und hat seine Dividende die vergangenen 30 Jahre (!) jedes Jahr erhöht. Über die letzten 10 Jahre wurde die Dividende um 3,1% und in den letzten 3 Jahren um 4,5% jedes Jahr erhöht.

Das bereinigte operative Ergebnis (Adjusted Funds From Operations = AFFO) stieg von 1,31 USD in 2010, auf 2,65 USD in 2018 und für 2019 werden 2,76 USD erwartet.

Das P/AFFO Ratio (ein KGV bzw. P/E Ratio macht bei REITs keinen Sinn) beträgt beim aktuellen Kurs 20,3 und liegt damit über dem Schnitt der letzten Jahre von 18,3.

Die Dividendenrendite (Dividend Yield) beträgt 3,6%. Die Ausschüttungsquote (Payout Ratio) in 2018 lag für einen REIT bei sehr guten 73,6%.

Ich finde Preise um und unterhalb von 45,- USD bzw. 40,75 EUR interessant oder immer wenn die Dividendenrendite über 5% steigt.

Was habt ihr so auf eurer Watchlist im Februar 2020 ganz oben auf dem Einkaufszettel?

Und schon sind wir wieder am Ende angelangt.

Was ist euer Favorit von den hier vorgestellten fünf? Und was habt ihr selbst so auf eurer Watchlist ganz oben stehen? Lasst uns in den Kommentaren darüber diskutieren.

Vielleicht entdecke ich oder die Leser ja auch ein paar Schnäppchen und/oder neue Anregungen 🙂 …

Und nun viel Spaß beim Informationen sammeln, dem Aufbauen und Weiterentwickeln eurer eigenen Watchlist!

Quellen: Fastgraph.com, Seekingalpha.com & The DRiP Investing Resource Center

*Legende:
Dividend King = Ununterbrochene Dividendenerhöhung von 50 Jahren oder mehr
Dividend Champion = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 25 bis 49 Jahren
Dividend Contender = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 10 bis 24 Jahren
Dividend Challenger = Ununterbrochene Dividendenerhöhungen von 5 bis 9 Jahren

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